آیا بازار برای تغییر وضعیت آماده می شود؟
تحولات خوب بورسی این روزها بیشتر بیرون از بازار و در عرصه شرکت ها اتفاق می افتد. ولی بنظر می رسد تا کنون هیچ چیزی برای بازار ساده تر از ادامه ریزش هایش نبوده است و همچنان اخبار اقتصادی جذبه کافی برای غلبه بر اینرسی بازار را ندارد. با این حال معاملات دو رووز اخیر نشان می دهد شاهد یک تغییر وضعیت در بازار هستیم. طی روزهای گذشته گزارش های مالی شرکت ها در فصل مجامع نشان داده است که اوضاع به آن بدی هم که شاخص رقم می زند نیست و کم کم با نزدیک شدن شاخص به پایان اصلاح بازار خود را برای همراهی با وضعیت مطلوب شرکت ها آماده می کند. هرچند ممکن است فقط برای یک موج کوتاه مدت باشد. پس از مدتی که از انفعال حقوقی ها در بازار گذشته در دو روز اخیر شاهد تحرکات با اهمیتی در سهام داران حقوقی برخی نمادهای بنیادی هستیم. بررسی تغییر سهام داران عمده نشان می دهد حضور حقوقی ها در جایگاه خریدار در نمادهایی مانند آپ، واتی، وبانک، فملی و خودرو نشان می دهد که شرایط بازار در اتخاذ موقعیت خرید برای برخی از سرمایه گذارانی که نگاه بنیادی دارند قانع کننده بوده است.
نگاهی به کلیت بازار
امروز سه شنبه ۳۰ خرداد ماه، در شروع بازار شاهد صف خرید نمادهای چنوپا، کترام، سرچشمه، غسالم و ثاباد بودیم که بتدریج در طول بازار سنگین تر شدند. غسالم و چنوپا حتی یک سهم هم معامله نشدند. در عوض سرچشمه که مهمان جدید فرابورس است برای سومین روز متوالی از زمان حضور در این بازار با صف خرید میلیونی روبرو بود. این شرکت سرمایه گذاری که بیش از ۵۵ درصد آن متعلق به صندوق بازنشستگی کارکنان صنایع مس است با رشد سود آوری ناشی از زیرمجموعه هایش کارنامه بسیار مثبتی را با خود به فرابورس آورده است و بموجب همین امر پس از بازگشایی با ۴۶٫۷ درصد مثبت در قیمت ۳۸۵۵ ریال روز یکشنبه امروز در پایان بازار ۴۲۵۰ ریال را روی تابلوی فرابورس ثبت کرد.
در معاملات دیروز شاهد افزایش قدرت خریداران در نمادهای بنیادی بودیم بطوریکه در فملی، تاپیکو و وبانک قدرت خریداران به سه تا چهار برابر فروشندگان می رسید، از طرفی حجم معاملات این نمادها بالاتر از میانگین معاملاتشان در ماه رقم خورد و بنظر می رسید که در صورت ادامه این اتفاق خوب می توان، توازن بازار در نگاه به سهم های بنیادی را نتیجه گرفت. معاملات امروز هم در شرایطی که بسیاری از سهم ها متعادل دنبال شدند و موج نزولی در آن ها وجود نداشت موید تغییر استراتژی های سهام داران فعال و تاثیرگذار است.
دربازار امروز فضای رخوت از اکثر گروه ها رخت برنبسته بود و عمدتا شاهد معاملات کم رمقی بودیم. اگرچه پس از شروع متعادل معاملات کمی فضا بهتر شد و شاهد رشد درصدی در برخی سهم ها بودیم، با رسیدن به نیمه دوم و عقب نشینی خریداران بازار افول کرد. در نیمه دوم با بازگشایی نماد مبین روند شاخص کل تغییر کرد توانست خود را در سطح روز قبل با ۸ واحد مثبت حفظ کند. شاخص هم وزن نیز با ۰٫۱۵ درصد رشد حکایت از جو آرام بازار در کلیت خود داشت.
نگاهی به تحولات گروه ها
در گروه خودرویی کماکان خپارس با بیشترین حجم معاملات در کانون توجه سهام داران قرار داشت و در کنار خکاوه، خزامیا، خاور و خودرو در محدوده صفر قیمتی و بطور متعادل داد و ستد شد. در گروه حمل و نقل هم صف فروش حکشتی جمع شد و حریل و حتوکا با افزایش تقاضا همراه بودند. و به صف خرید هم رسیدند. گروه پالایشی هم با توجه به کاهش بهای نفت به کمترین میزان شش هفته اخیر که بدنبال رقابت شدید تولیدکنندگان و افزایش عرضه امریکا روی داده است بسیار کم حجم و متعادل منفی دنبال شد.
گروه بانکی امروز تحت تاثیر بهبود فضای کلی بازار قرار داشت ولی همچنان معاملات منفی و متعادلی را تجربه کرد. وبملت پس از آنکه دیروز برای نخستین بار به زیر قیمت اسمی خود رسید امروز باز هم با کاهش قیمت روبرو بود و حتی بلوک ۲۰ میلیون سهمی روی ۴ درصد مثبت هم نتوانست از ریزش بهای آن به ۹۸۰ ریال جلوگیری کند. بانک تجارت هم امروز با ثبت ۵۹۶ ریال به کمترین قیمت خود پس از بازگشایی اش رسید. که پایینترین بهای تاریخی اش محسوب می شود. معاملات بانکی ها نشان می دهد که بازار کماکان اطمینان خود را از وضعیت بغرنج نظام بانکی از دست داده است و آلارم قرمز آن برای سیاست گذاران روشن است.
گروه فلزی معدنی ها امروز پیشرو بودند. معاملات این گروه تحت تاثیر گزارش بسیار چشمگیر فولاد مبارکه که در گزارش مالی سالانه خود موفق به افزایش ۶۶ درصدی سود سال ۹۵ و تحقق ۲۷۰ ریال درامد بازای هر سهم شده است، طی دو روز اخیر با اقبال حقوقی ها و سرمایه گذاران شرایط بهتری را تجربه می کند. فنوال که با صف خرید بازار را آغاز کرد با ۲۱٫۵ میلیون سهم معامله شده بیشترین حجم معاملات این گروه را به خود اختصاص داد. نماد ملی مس نیز که روز گذشته افزایش ۵۰۰ هزار سهمی صندوق گنجینه آرمان را در سهام داران درصدی خود ثبت کرده بود امروز با حضور ۸۳ درصدی حقوقی ها در خرید این سهم روبرو بود. نماد فخوز هم که روز قبل با انتشار صورت های مالی ۹۵ تنها موفق به پوشش ۹۶ درصدی آخرین پیش بینی خود شد و به ازای هر سهم ۴۴۷ ریال سود محقق کرد امروز روی درصد ۱٫۲ مثبت قرار گرفت.
آمار معاملات بازار سه شنبه
طی معاملات امروز شاخص کل با ۸ واحد مثبت به ۷۸۸۶۷ واحد رسید و شاخص کل هم وزن نیز با ۲۴٫۸ واحد افزایش در ۱۶۹۶۴ واحد تثبیت شد. در پایان معاملات امروز نمادهای غگرجی، ولیز، وایران، جهت برگزاری مجمع سالانه، نماد سهرمز برای برگزاری مجمع فوق العاده و نماد وساپا برای بررسی بیشتر اطلاعات متوقف شدند و نمادهای لبوتان، چفیبر، نمرینو، کماسه و مبین به تابلو معاملات بازگشتند.
در سال جاری تا کنون گروه فلزی معدنی و گروه خودرویی سردمداران تحولات بنیادی مثبت بوده اند. این گروه ها با توجه به تداوم طرح های توسعه برای استمرار رشد سودآوری و توجه به اصلاح ساختار سرمایه و مدیریت مناسب منابع بویژه در گروه فلزی معدنی، با توجه به رشد قیمت های جهانی در ۲۰۱۶ و ابتدای ۲۰۱۷ میلادی، توانسته اند از فضای به وجود آمده پس از برجام بهترین بهره را ببرند. در حالی که گروه بانکی با لاینحل ماندن مشکلات بانک ها افق چندان روشنی در بورس ندارد و در گروه پالایشی هم با توجه به رقابت شدید تولیدکنندگان نفت که منجر به کاهش قیمت این ماده اساسی به کمترین مقدار شش ماه گذشته شده و پیش بینی می شود تا پایان سال جاری میلادی همچنان ادامه یابد، شرایط لازم برای رشد سودآوری از دسترس فاصله دارد. پایان یافتن رکود در بخش مسکن، آزاد سازی نرخ ارز و حل مشکل بانک ها با رفع گره نقدینگیشان می تواند شرکت های این زنجیره ها را تحت تاثیر مثبت قرار دهد، با این حال تا آن زمان بیشترین پتانسیل های رشد در گروه های فلزی معدنی، خودرویی، انفورماتیک و آی تی دیده می شود.
علی مرتضوی تحلیلگر شرکت الپری
عضویت کانال اخبار بورس اوراق بهادار تهران (Tse Press) در تلگرام
