۳۰ شهریور ۱۴۰۰ - 2021 21 Sep
#
#
تحلیل ها

بررسی صنعت لیزینگ - قسمت اول

بررسی صنعت لیزینگ - قسمت اول
کد: 5002   تاریخ انتشار :۲۹ اردیبهشت ۱۳۹۴ ساعت ۱۰:۲۵

واحد تحلیل  TSEpress    در تحلیلی  وضعیت صنعت لیزینگ در ایران را بررسی نموده است قسمت اول  این تحلیل در ادامه  می آید  :
مقدمه

واژة ليزينگ (Leasing) در فرهنگ‌هاي لغت و اصطلاحات اقتصادي به‌معنای اجاره، اجاره‌دادن، اجاره‌كردن و اجارة اعتباري است و در اصطلاح، نوع خاصي از قرارداد اجاره است كه بين دو يا چند نفر شخصيت حقيقي يا حقوقي به‌منظور بهره‌برداري از منفعت كالاي سرمايه‌اي يا مصرفي بادوام كه قابليت اجاره دارد، منعقد مي‌شود؛ به‌گونه‌ای كه در پايان قرارداد، مستاجر، مالك عين مستاجره شود. شكل ساده و نخستين صنعت ليزينگ سابقه طولاني دارد. برخي آغاز آن را به سه هزار سال پيش، زماني كه فنيقي‌ها كشتي‌هاي خود را به شكل خاصي به ملوانان و دريانوردان اجاره مي‌دادند، برمي‌گردانند؛ اما شكل رسمي و تکامل‌یافته آن به اوايل دهة 1950 ميلادي مربوط مي‌شود. در اين سال‌ها نخستین مؤسسة ليزينگ در كشور امریکا به‌صورت رسمي و با عنوان ليزينگ آغاز به‌کار كرد؛ سپس با گذشت كمتر از يك دهه، عمليات ليزينگ وارد كشورهاي پيشرفته اروپايي و ژاپن شد و در دهه‌هاي اخير در كشورهاي در حال توسعه نيز گسترش يافت. شرکت‌های لیزینگ از جهت حجم فعاليت نيز چنان توسعه يافته‌اند كه روش تأمين اعتبارات از طريق ليزينگ ميان سازوکارهاي گوناگون اعتباري، بعد از وام و اعتبارات مستقيم بانكي در رتبة دوم قرار دارد و بيش از يك سوم اعتبارات از اين طريق تأمين مالي مي‌شوند. صنعت ليزينگ از جهت قلمرو نيز گسترش بسیاری داشته است؛ به‌گونه‌ای كه امروزه از خريد كالاهاي مصرفي بادوام گرفته تا انواع كالاهاي سرمايه‌اي چون هواپيماهاي مسافربري، كشتي‌هاي اقيانوس‌پيما، ماهواره‌هاي مخابراتي، خطوط توليد صنايع و كارخانه‌ها را در برمی‌گیرد. امروزه لیزینگ به عنوان ابزاری مهم در استفاده و به کارگیری فناوری های جدید بدون در اختیار داشتن منابع سرمایه ای مطرح است. این صنعت در کشورهای توسعه یافته نقش مهمی ایفا می کند، به نحوی که بیش از 30% سرمایه گذاری ها در این کشورها از طریق لیزینگ صورت می گیرد.

 1 لیزینگ، سرمایه لازم برای انجام سرمایه گذاری ها را با نرخ معقول فراهم می کند و با تأمین منابع مالی و اعتباری ضروری، شتاب به فعالیت های تولیدی و خدماتی می دهد و مشکل اصلی فرایندهای تولید را که همانا کمیت و کیفیت سرمایه است، به نحو مؤثری تقلیل داده و زمینه رشد فعالیت های اقتصادی را فراهم می نماید. نمایه زیر اهمیت لیزینگ در توسعه اقتصادی را برجسته می کند . رشد و انباشت سرمایه و تولید ناخالص داخلی به معنی اقتصاد سالم، ایجاد اشتغال و تشویق نوآوری (دسترسی به تکنولوژی) است که از طریق لیزینگ میسر می شود. لکن متأسفانه لیزینگ در ایران جایگاه واقعی خود را در تأمین مالی دارایی ها و تجهیزات پیدا نکرده است، درحالی که در سایر کشورها گزینه لیزینگ یکی از مطلوب ترین گزینه های تأمین مالی است. در جدول ذیل ساختار صنعت لیزینگ در یک نگاه، با توجه به داده های کشور ایالات متحده در سال 2013 آورده شده است : 2محرک های توسعه صنعت لیزینگ در جهان محرک های اصلی توسعه صنعت لیزینگ در جهان به شرح زیر است: 1. تسهیل معاملات اعتباری (حل مشکل تضمین و وثیقه) 2. کمک به فروش محصولات 3. مالیات 4. ایجاد اشتغال و رفع فقر و محرومیت اولین نوآوری ها در استفاده از لیزینگ توسط موسسات اعتباری و بانک ها جهت حل مشکلات تضمین و وثیقه اعتبار گیرندگان صورت گرفت. با تفکیک مالکیت از حق استفاده از دارایی، امکان عقد قراردادهای لیزینگ جهت واگذاری منافع دارایی در قبال دریافت وجه (اقساط اجاره) فراهم شد. دومین محرک توسعه لیزینگ، شرکت های تولیدی و صنعتی هستند که به منظور حفظ یا افزایش سهم بازار فروش خود درصدد جلب مشتریان جدید و تبدیل تقاضای بالقوه به بالفعل هستند. تحقیقات بازار نشان داده ایجاد مشوق های مالی جهت خرید نسبت به اعطای تخفیف در قیمت فروش موثرتر است لذا این شرکت ها به دنبال فراهم کردن تسهیلات مالی برای مشتریان بودند و لیزینگ را مناسب ترین ابزار برای این منظور یافتند. محرک بعدی افزایش حجم عملیات لیزینگ، مالیات است. این مورد به خصوص در ایالات متحده آمریکا نقش موثری در افزایش ضریب نفوذ لیزینگ (نسبت سرمایه گذاری های انجام شده از طریق لیزینگ به کل سرمایه گذاری های انجام شده در یک اقتصاد) دارد. هزینه اجاره به لحاظ مالیاتی، هزینه قابل قبول است و شرکت ها می توانند در قالب قراردادهای لیزینگ، در سال های اولیه بهره برداری، هزینه های بیشتری نسبت به حالت خرید دارایی و استهلاک آن در حساب ها منظور کنند و از صرفه جویی مالیاتی برخوردار شوند. علاوه بر این دولت آمریکا بابت سرمایه گذاری جدیدی در ماشین آلات و تجهیزات ۱۰ درصد تشویق مالیاتی به شرکت ها اعطا می کرد. به عبارت دیگر شرکت ها می توانستند معادل ۱۰ درصد قیمت خرید این دارایی ها از مالیات سال خرید کسر کنند. شرکت هایی که سودآوری چندانی نداشتند و مالیات آنها کم بود، به ناچار در قالب قراردادهای لیزینگ از شرکت های دیگر دارایی را تحصیل می کردند و بخشی از منافع حاصل از تشویق مالیاتی در قالب اجاره بهای کمتر از موجر به مستاجر منتقل می شد. دلیل دیگر جذابیت لیزینگ نسبت به خرید دارایی این است که عمدتاً تعهدات قرارداد اجاره در دفاتر مستاجر ثبت نمی شود بنابراین به نوعی تامین مالی خارج از ترازنامه محسوب می شود و از این طریق ظرفیت استقراض مستاجر افزایش می یابد. عوامل موثر بر تقاضا برای لیزینگ تقاضا برای لیزینگ متاثر از عوامل زیر است: - قیمت محصولات لیزینگ - هزینه های جانبی لیزینگ و نوع وثیقه - دوره اجاره - سرعت ارائه خدمات قیمت محصولات لیزینگ با توجه به ساختار سرمایه هر شرکت و بر اساس میانگین موزون هزینه سرمایه (نرخ سود تسهیلات، نرخ اوراق مشارکت، بازده مورد توقع سهامداران و هزینه سایر منابع) و هزینه های اداری و عملیاتی تعیین می شود. این قیمت باید در مقایسه با قیمت محصولات جایگزین یعنی وام و تسهیلات بانک ها و سایر موسسات مالی و اعتباری و نیز نرخ سود در بازار غیررسمی رقابتی باشد. هزینه های جانبی شامل کارمزد، حق الزحمه کارشناسی، هزینه بیمه اعتباری و هزینه وثایق نیز تاثیر مستقیمی بر تقاضا برای لیزینگ دارد. مدت اجاره با مبلغ اقساط رابطه معکوس دارد و باعث افزایش تقاضا برای لیزینگ خواهد شد. سرعت در ارائه خدمات که ناشی از ارتباط نزدیک تر با مشتری و بوروکراسی کمتر شرکت های لیزینگ است، یکی از عوامل موثر بر تقاضا برای لیزینگ را تشکیل می دهد. شرایط اقتصادی (رونق یا رکود) نیز بر حجم تقاضا تاثیر دارد. عموماً در دوران رونق اقتصادی تقاضا برای لیزینگ افزایش می یابد و در دوران رکود تقاضای کمتری وجود دارد. ساختار هزینه ای صنعت همچنین در نمودار ذیل سهم هزینه های صنعت از درآمد سال 2013 با توجه به داده های کسب و کار ایالات متحده آورده شده است. هزینه اجاره و یوتیلیتی بیشترین سهم از درآمد صنعت را تشکیل می دهد که حدود 16.4 درصد می باشد. این هزینه ها شامل هزینه های بازسازی و گسترش و توسعه دارایی های جدید می باشد.   3 صنعت لیزینگ در مناطق مختلف جهان باوجود یک پروسه رنج آور، صنعت لیزینگ از اوایل سال 2010 بهبود یافته است و هنگامی که حجم عملکرد کسب و کارهای جدید بیش از 20 درصد افزایش یافت با یک برگشت قابل توجه در سال 2011 مواجه شد. در حقیقت این صنعت در جهان رشد قابل توجه 8.95 درصد را تجربه نمود. سه منطقه آمریکای شمالی، اروپا و آسیا بیش از 95 درصد تجارت جهانی لیزینگ را در اختیار دارد و هر کدام رشد مثبتی را گزارش کرده اند. در میان مناطق کوچکتر، حجم عملکرد در آفریقا ناچیز است اما در استرالیا و نیوزلند جدید افزایش پیدا کرده است. با اطمینان می توان گفت که حجم عملکرد در منطقه در سال 2012 معادل 13.96 درصد افزایش داشت. جزئیات عملکرد مناطق مختلف جغرافیایی در جدول ذیل ارائه شده است: 4 همچنین در رتبه بندی که توسط مؤسسه white Clarke صورت گرفته است ، سهم لیزینگ 50 کشور جهان از GDP مورد در سال های 2010 تا 2012 مورد بررسی قرار گرفته که در جدول ذیل به برخی از آنها اشاره می گردد . 5  

نظرات(0)

شما هم میتوانید اولین نظر خود را ثبت نمایید.


Notice: Undefined variable: user_ID in /home/tsepress/public_html/wp-content/themes/tsepress-theme/comments.php on line 70