#
#
تحلیل ها

تحلیل بنیادی: هپکو (تپکو)

تحلیل بنیادی: هپکو (تپکو)
کد: 945   تاریخ انتشار :۳ دی ۱۳۹۳ ساعت ۰۶:۲۸

به گزارش TSEpress گروه تحلیل پرشین تحلیل وابسته به کارگزاری آراد ایرانیان در  تحلیلی در رابطه با شرکت تولید تجهیزات سنگین هپکو ارائه نموده است :

معرفی اجمالی شرکت

شرکت تولید تجهیزات سنگین هپکو با نماد تپکو در تاریخ 21 بهمن ماه 1351 با مشارکت 55 درصدی سازمان گسترش و نوسازی صنایع ایران تاسیس گردیده است . سال 1351 تاسیس کارخانه، 1353 عملیات احداث مجتمع تولیدی شرکت واقع در اراک،  1354 بهره برداری از تاسیسات و ساختمان های کارخانه، 1365 تا 1370 اجرای طرح توسعه به منظور ساخت داخل نمودن ماشین آلات، 1380 تبدیل به سهام عام و در سال 1382 ورود به بورس اوراق بهادار خلاصه ای از رزومه کاری این شرکت بوده است ، قابل توجه است که در تاریخ 85/11/30 حدود 60.7 درصد سهم سازمان گسترش از طریق سازمان خصوصی سازی به شرکت واگن سازی کوثر ( سهامی خاص ) واگذار گردید و به این ترتیب از این تاریخ شرکت به صورت کاملا خصوصی به ادامه فعالیت پرداخت . طراحی ، تولید ، ساخت ، مونتاژ و تامین ماشین آلات سنگین و ویژه و طراحی و ساخت و تامین ماشین آلات و تجهیزات و مواد اولیه از عمده ترین فعالیت های این شرکت می باشند. تولید انواع بلدوزر و بیل ، انواع لودر ، اواع غلطک ، انواع گریدر و تراکتور از جمله محصولات تولیدی شرکت است که در نیمه ابتدای سال 93 در مجموع 41 دستگاه گزارش شده است، لازم به ذکر است سرمایه شرکت در طی چند مرحله از 30 میلیون ریال به 2336 میلیارد ریال افزایش یافته است .

نگاهی اجمالی به گزارش های زیر مجموعه های هپکو

شرکت هپکو با فروش خالص 60 میلیارد ریالی در 6 ماهه ابتدای سال ، زیان عملیاتی 9 میلیارد ریالی ، هزینه های مالی 271 میلیارد ریالی ، زیان 113 ریالی به ازای هر سهم را شناسایی کرده است که زیان انباشته آن 1095 میلیاردریال است که به ازای هر سهم 468 ریال می باشد .

شرکت های زیر مجموعه شرکت هپکو عبارتند از :شرکت مهندسی و تولید ماشین آلات راه سازی و معدنی کشاورزی هپکو اراک ، شرکت مهندسی و قطعات ماشین آلات راه سازی ایران ، لیزینگ ماشین آلات سنگین ایرانیان ، شرکت خدمات تجهیزات سنگین همگام ، شرکت خدمات کمات ، ماشین شرق ، شرکت فرتاک ماشین و شرکت آفتاب شرق ، که مالکیت صد در صدی آنها با هپکو است، این شرکت سرمایه گذاری هایی در صنایع مس طارم ، واگن صنعت هپکو ، مهندسی پسماند ، توسعه صنایع بینالود شرق  ، hepco Germany Gmbh ، hepco shanghai نیز داشته است .

با سیری در آمار تولید محصولات این شرکت از سال 1381 تا 1392 متوجه شدیم که آمار تولید محصولات این شرکت از 750 دستگاه در سال 1381 به 2145 دستگاه در سال 1386 افزایش و پس از یک سیر نزولی تا 168 دستگاه در سال 1392 کاهش یافته است. کاهش تولید بلدوزرها ، لیفتراک ، فینیشر ، آسفالت تراش ، تراکتور  ، دروگر و لوله گذار از دلایل کاهش تولید عنوان شده است  که عمده دلیل این کاهش به جهت انتقال عملیات فروش به هپکو  اراک بوده است؛ البته یکی از دلایل افزایش تولید در سال های 1386 افزایش وام های خرید خودروهای سنگین در دولت قبل بوده است .

نام شرکت

سرمایه

( م.ریال )

سود محقق شده در 6 ماه ابتدای سال 93/ریال

فروش و درآمد ارائه خدمات منتهی به 93/06/31 (م.ریال )

سود عملیاتی منتهی به 93/06/31 (م.ریال )

شرکت اصلی: هپکو

2,336,653

(113)

59735

(9387)

مهندسی و قطعات ماشین آلات راه سازی ایران

15,000

137

42027

2793

خدمات کمات ماشین شرق

30,000

(149)

15957

(3933)

ماشین آلات آفتاب شرق

20,000

(20)

19495

(136)

روغن هپکو صنعت

1,000

13560

11420

1980

مهندسی و تولید ماشین آلات راه سازی و معدنی کشاورزی هپکو اراک

400,000

(68)

134061

(26879)

شرکت فرناک ماشین

1,000

2964

69810

4215

لیزینگ ماشین آلات سنگین ایرانیان

100,000

32

2302

1501

خدماتی تجهیزات سنگین همگام

100,000

24

129675

2787

گفتنی است اکثر شرکت های زیر مجموعه در سال های اخیر با کاهش سود مواجه شده اند که کاهش فروش ، کاهش لیزینگ و یا عدم وصول مطالبات و وجود پیش پرداخت های راکد و کم گردش از عمده دلایل این کاهش عنوان شده است، البته این نکته قابل ذکر است که شرکت گروه هپکو شامل شرکت اصلی و زیرمجوعه ها در بین شرکت های فعال در این صنعت با حجم فروش معادل 1422 میلیارد ریال در رده اول صنعت قرار دارد و حدود 35 درصد بازار را در دست دارد ، گفتنی است سایر رقبای هپکو همگی وارد کننده ماشین آلات راه سازی می باشند و هیچ یک در بخش تولید این ماشین آلات فعالیت ندارند .

یک سری اخبار تایید نشده حاکی از ابلاغ نامه ای از سوی بانک مرکزی به برخی بانک ها از جمله صنعت و معدن است که بر طبق آن شرکت هپکو به تنهایی به مدت یکسال از تاریخ ابلاغ حکم یعنی شهریور ماه 1393 به عنوان یک ذی نفع واحد و شرکت های وابسته به شرکت یاد شده نیز به عنوان یک ذی نفع واحد در نظر گرفته می شوند ، ممکن است این امر ناشی از تصمیم برای اعطای وام به شرکت هپکو باشد که در نظر داشته با این جداسازی بدهی های غیر جاری شرکت های زیر مجموعه مانع از این کار شود، البته در تماس های مکرر با شرکت و پیگیری های متعدد با مسئولین  مربوط صحت مطلب فوق برای ما اثبات نشد .

از سویی تپکو چندی پیش موفق به اخذ یک قرارداد 400 دستگاهی با سازمان شهرداری های تهران شده است که این مطلب پیشتر  و در تماس با مسئولین فروش این شرکت موردتایید واقع شده بود ، همچنان اعطای احتمالی قرارداد 750 دستگاهی انواع ادوات راه سازی که پیش از این به شرکت تیراژه ماشین واگذار شده بود و یا قرارداد 30 لودری احتمالی با فولاد خراسان نیز می تواند در دستور کار شرکت باشد که این دو مورداخیر هنوز توسط مسئولین شرکت تایید نشده است ، گفته می شود در چنین شرکت هایی که در سال های اخیر به دلیل کمی سفارش با چالش رو به رو شده اند اخذ قرارداد به معنی بازگشت به روند تولید و سودآوری شرکت محسوب می شود ، البته انتظار می رود با برداشته شدن تحریم ها و عقد قراردادهای مجدد با برخی شرکت های خارجی همچون کوماتسو ، نیوهلند ، و کاترپیلار مشکلات اخیر شرکت به تدریح رفع شود.

از سویی دیگر گفته می شود در تاریخ 93/09/11 نامه ای از سوی گمرک جمهوری اسلامی ایران به مدیران کل و مدیران گمرکات اجرایی ارجاع شده است که بر مبنای آن اطلاع رسانی شده است که شرکت مهندسی و تولید ماشین آلات راه سازی ، معدنی و کشاورزی هپکو اراک از تسهیلات فصل 98 کتاب مقررات صادرات و واردات بهره مند گردد ، بر این اساس حقوق ورودی مربوط به قطعات منفصله برای تولید لیفتراک به استثنای دکل کامل، واکس، فرمان و .... ، قطعات منفصله برای تولید ماشین آلات راه سازی به استثنای لاستیک با ساخت داخل کمتر از 14 درصد ، با ساخت داخل 14 لغایت 20 درصد ، با ساخت داخل 21 لغایت 30 درصد ، با ساخت داخل 31 و بیشتر به ترتیب 10 , 6 , 4 و 2 و قطعات منفصله جهت تولید کمباین به استثنای 33 لاستیک ساخت داخل تا 30 درصد ، ساخت داخل 31 درصد و بیشتر 6  و 2 درصد و .... وضع می شوند که هپکو بر طبق این مصوبه خواهد توانست وارادات ماشین های سنگین را با 6 تا 15 درصد تعرفه گمرکی انجام دهد.

 

نظرات(0)

شما هم میتوانید اولین نظر خود را ثبت نمایید.


Notice: Undefined variable: user_ID in /home/tsepress/public_html/wp-content/themes/tsepress-theme/comments.php on line 70