۱۱ مرداد ۱۴۰۰ - 2021 2 Aug
#
#
تحلیل ها

تحلیل بنیادی پتروشیمی جم

تحلیل بنیادی پتروشیمی جم
کد: 7587   تاریخ انتشار :۱۹ مرداد ۱۳۹۴ ساعت ۲۳:۵۷

به گزارش TSEpress گروه تحلیل پرشین تحلیل وابسته به کارگزاری آراد ایرانیان در  تحلیلی  وضعیت  بنیادی پتروشیمی جم  را  بررسی نموده است

معرفی شرکت

 طرح آلفین دهم یکی از طرح­های برنامه استراتژیک توسعه صنایع پتروشیمی کشور می باشد که مراحل مقدماتی و توجیهات فنی و اقتصادی آن در سال 1378 در مدیریت برنامه ریزی و توسعه شرکت ملی صنایع پتروشیمی انجام گرفته و شروع مراحل اجرایی آن در سال 1379 به "شرکت پتروشیمی جم" واگذار گردید. شخصیت حقوقی این شرکت در سال 1387 از سهامی خاص به سهامی عام تغییر یافت و در آبان 1390 نزد سازمان بورس ثبت و نام آن در فهرست شرکت­های درج گردید. مرکز اصلی شرکت در تهران و کارخانه در منطقه ویژه اقتصادی پارس جنوبی در عسلویه واقع در استان بوشهر می باشد.

حوزه فعالیت شرکت

توليد محصولات پایه: اتیلن و پروپیلن

تولید محصولات پلیمری: پلی اتیلن سنگین، پلی اتیلن سبک خطی

سایر: بوتادین، بوتن1، نفت کوره و بنزین پیرولیز

اتیلن و پروپیلن از جمله محصولات پایه­ای هستند که در صنعت پتروشیمی از جایگاه ویژه­ای برخوردارند. که حاصل فرایند کراکینگ حرارتی بر روی نفتا (محصول پالایش نفت) و اتان(محصول پالایش گاز طبیعی) می باشد که در تولید انواع محصولات پلیمری مورد استفاده قرار می گیرند.

کاربرد محصولات پلیمری

استفاده در عايق­هاي الکتريکي کابل­ها وسيم­ها، ظروف خانگي، قطعات مختلف مصرفي در صنايع خودروسازي، قطعات تزريقي، انواع لوله­ها، مخزن­هاي نگهداري مواد شيميايي و تجهيزات آزمايشگاهي، اسباب بازي، لوازم ورزشي و غیره.

 ترکیب سهامداران شرکت

سهامدار/دارنده

سهم

درصد

شركت سرمايه گذاري نفت وگازوپتروشيمي تامين-س.ع

1 B

15.6

شركت سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي كشوري بخش1

1 B

14.44

صندوق بازنشستگي كشوري

900 M

9.37

صندوق بازنشستگي كشوري بخش8

900 M

9.37

شركت سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي كشوري-سهامي

853 M

8.88

شركت سرمايه گذاري نفت وگازوپتروشيمي تامين بخش1

681 M

7.09

شركت گروه پتروشيمي سرمايه گذاري ايرانيان-سهام

487 M

5.07

شركت ملي صنايع پتروشيمي

182 M

1.89

شركت مدبران اقتصاد-سهامي خاص-

124 M

1.28

شركت بانك ايران زمين-سهامي عام-

120 M

1.24

 

مفروضات استفاده شده در بودجه سال مالی 94

مفروضات بودجه 94 به شرح ذيل اعلام شده است :

الف) نرخ خريد خوراک گاز اتان 240.3 دلار براي هر تن ( با نرخ تسعير ارز 500ر28 ريال به ازاي هر دلار) در نظر گرفته شده است . ب) نرخ تسعير ارز حاصل از فروشهاي صادراتي مبلغ 000ر35 ريال به ازاي هر دلار در نظر گرفته شده است . ج) ترکيب فروش شرکت شامل 48% داخلي و 52% صادراتي در نظر گرفته شده است . د) قيمتهاي فروش در سال 94 با بهاي پايه نفت معادل هر بشکه 71 دلار برآورد گرديده است .

مفروضات بودجه کارشناسی 94 به شرح ذيل اعلام شده است :  

- نرخ خرید مواد اولیه با نرخ دلار مبادله ای 30،000 ریال محاسبه شده است.

- پیش بینی هزینه مواد اولیه برای 9 ماه آتی از نرخ واقعی در سه ماهه ابتدای سال استفاده شده است.

- پیش بینی درآمد فروش  برای 9 ماه آتی از نرخ واقعی در سه ماهه ابتدای سال استفاده شده است.

مواد اولیه

ترکیب مواد اولیه و تامین کنندگان آن برای سال مالی 93 به شرح جدول زیر می باشد:

نوع

خوراک

درصد

تامین کنندگان

مایع

برش سبک

35

پتروشیمی برزویه

برش پنتان

3

پتروشیمی برزویه

برش پنتان به بالا

5

پتروشیمی برزویه

رافینت

21

پتروشیمی برزویه

گاز مایع

4

پتروشیمی برزویه

پروپان

0.5

پتروشیمی پارس

+3C

6

پتروشیمی­های مروارید، کاویان و آریاساسول

سایر

1.5

سایر

جمع

76

گاز

اتان

24

فازهای 4، 5، 9و 10 پارس جنوبی و پتروشیمی پارس

جمع

24

 

وضعیت مواد اولیه مصرفی و نرخ های مورد استفاده

بر اساس اطلاعات شرکت

کارشناسی

نام محصول

واحد

مقدارمصرف

مبلغ مصرف (میلیون ریال)

نرخ مصرف(ریال)

نرخ مصرف کارشناسی

پیش بینی مبلغ مصرف 94(میلیون ریال)

پیش بینی 94

عملکرد واقعی 3 ماهه

درصد پوشش

پیش بینی 94

عملکرد واقعی 3 ماهه

پیش بینی 94

عملکرد واقعی 3 ماهه

برش سبک

تن

489600

220532

45

6976800

3006974

14,250

13,635

14,353

6,868,834

رافينيت

تن

273600

0

-

4132728

0

15,105

-

15,900

4,350,240

پنتان به بالا

تن

65520

0

-

976608

0

14,905

-

15,690

1,028,008

اتان

تن

819400

203470

25

5611702

1430129

6,849

7,029

7,399

5,987,166

گاز مايع

تن

59760

7577

13

809001

92153

13,538

12,162

12,802

760,216

آروماتيک سنگين

تن

15840

5579

35

257321

83483

16,245

14,964

15,751

245,108

پروپان

تن

0

967

-

0

11771

-

12,173

-

11,771

بوتن 1

تن

0

1

-

0

366

-

366,000

-

366

برش پنتان

تن

39600

15532

39

590258

512814

14,906

33,017

34,754

1,349,281

c3+

تن

118800

24744

21

948023

193003

7,980

7,800

8,211

965,251

جمع

1,882,120

478,402

25

20,302,441

5,330,693

21,566,242

تغییر در هزینه مواد

1,263,801

تعداد سهام (میلیون عدد)

9,600

افزایش (یا کاهش) سود به ازای هر سهم

(132)

 

اهم موارد

- در برآورد کارشناسی هزینه مواد برای 9 ماهه آتی، از میانگین قیمت در 3 ماهه ابتدای سال استفاده شده است.

- نرخ ارز مبادله ای جهت خرید مواد از 28،500 ریال به 30،000 ریال افزایش داده شده است.

- با اعمال موارد فوق انتظار می رود، سود شرکت به ازای هر سهم 132 ریال کاهش یابد.

فروش شرکت

پتروشیمی جم اعلام نموده است که قصد دارد 60 درصد از محصولات خود را صادر و مابقی را در داخل کشور به فروش برساند.

بازارهای هدف این شرکت عبارتند از:

بازار داخلی: شرکت­های فرساشیمی، آریاساسول، پتروشیمی مهر، پتروشیمی مروارید، پتروشیمی کاویان و پتروشیمی برزویه

بازار خارجی : فیلیپین، یونان، هند، چین، ترکیه، ترکمنستان و آذربایجان

پیش بینی فروش سال مالی 93

بر اساس اطلاعات شرکت

کارشناسی

نام محصول

مقدار فروش(هزارتن)

مبلغ فروش (میلیون ریال)

نرخ فروش(ریال/کیلو)

نرخ فروش کارشناسی

پیش بینی مبلغ فروش 94(میلیون ریال)

پیش بینی 94

عملکرد واقعی 3 ماهه

درصد پوشش

پیش بینی 94

عملکرد واقعی 3 ماهه

پیش بینی 94

عملکرد واقعی 3 ماهه

اتيلن

392,400

120,132

31

10,439,243

3,720,012

26,604

30,966

30,966

12,151,073

پروپيلن

213,500

55,915

26

4,908,943

1,224,580

22,993

21,901

21,901

4,675,808

پلي اتيلن سنگين

279,000

104,618

0

12,051,901

4,412,609

43,197

42,178

42,178

11,767,745

پلي اتيلن سبک

279,000

11,307

4

12,151,125

484,512

43,552

42,851

42,851

11,955,324

بنزين پيروليز

210,760

65,540

31

3,063,397

901,706

14,535

13,758

13,758

2,899,658

نفت کوره

18,400

3,177

17

225,400

29,419

12,250

9,260

9,260

170,384

ساير

14,000

8,698

62

500,000

395,222

35,714

45,438

45,438

636,136

بوتادين

86,000

14,800

17

3,160,500

573,151

36,750

38,726

38,726

3,330,472

بوتن 1

20,000

1,499

0

690,000

61,782

0

.

.

0

جمع

1,513,060

385,686

25

47,190,509

11,802,993

47,586,599

تغییر در مبلغ فروش

396,090

تعداد سهام (میلیون عدد)

9,600

تغییر درآمد به ازای هر سهم

41

اهم موارد

شرکت در سه ماهه ابتدای سال موفق به تحقق 25 درصد از پیش بینی فروش خود گردیده است.

در برآورد کارشناسی درآمد فروش از نرخ واقعی در 3 ماهه ابتدای سال استفاده شده است. با اعمال تغییرات کارشناسی، انتظار می رود درآمد شرکت به ازای هر سهم 41 ریال افزایش یابد.

پیش بینی صورت سود(زیان) شرکت برای سال مالی 94

بودجه کارشناسی سال مالی 94 پتروشیمی جم

شرح

ارائه شده توسط شرکت

کارشناسی سال 1394

پیش بینی سال 1394

عملکرد واقعی 3 ماهه

درصد پوشش

فروش خالص و درآمد ارایه خدمات

47,190,509

11,802,993

25

47,586,599

بهای تمام شده کالای فروش رفته

(28,771,471)

(6,900,342)

24

(30,035,272)

سود ناخالص

18,419,038

4,902,651

27

17,551,327

هزینه های اداری، عمومی و فروش

(4,635,782)

(1,329,477)

29

(4,635,782)

درآمد سرمایه گذاریها - عملیاتی

0

0

0

0

خالص سایر درآمدها و هزینه های عملیاتی

0

171,635

-

0

سود عملیاتی

13,783,256

3,744,809

27

12,915,545

هزینه های مالی

(100,000)

(28,326)

28

(100,000)

درآمد سرمایه گذاریها

980,000

0

0

980,000

خالص سایر درآمدها و هزینه های غیرعملیاتی

400

120,129

30,032

400

سود (زیان) عملیات در حال تداوم قبل از مالیات

14,663,656

3,836,612

26

13,795,945

مالیات بر درآمد

0

0

-

0

سود (زیان) خالص

14,663,656

3,836,612

26

13,795,945

سرمایه

9,600,000

9,600,000

100

9,600,000

سود (زیان) خالص هر سهم (ریال)

1,527

400

26

1,437

مواردی که موجب تغییر سود هر سهم شرکت از1،527 ریال (اعلامی شرکت) به 1،437 ریال (کارشناسی) گردیده است عبارتند از:

1- در نظر گرفتن نرخ فروش سه ماهه ابتدای سال 94 به عنوان نرخ کارشناسی برای 9 ماهه آتی

2- در نظر گرفتن نرخ مواد اولیه سه ماهه ابتدای سال 94 به عنوان نرخ کارشناسی برای 9 ماهه آتی

3- تغییر نرخ ارز مبادله از 28،500 ریال به 30،000 ریال (جهت خرید مواد اولیه)

نظرات(0)

شما هم میتوانید اولین نظر خود را ثبت نمایید.


Notice: Undefined variable: user_ID in /home/tsepress/public_html/wp-content/themes/tsepress-theme/comments.php on line 70

Notice: ob_end_flush(): failed to send buffer of zlib output compression (0) in /home/tsepress/public_html/wp-includes/functions.php on line 4979