۳۰ شهریور ۱۴۰۰ - 2021 21 Sep
#
#
تحلیل ها

دعبید و یک شمشیر دولبه!

دعبید و یک شمشیر دولبه!
کد: 12099   تاریخ انتشار :۳ آذر ۱۳۹۴ ساعت ۰۶:۱۵

داروسازی عبید برای سال مالی منتهی به 30 آذر ماه 95، مبلغ 1123 ریال سود به ازای هر سهم پیش بینی کرده است که تقریبا معادل سود در نظر گرفته شده برای سال مالی 94 ( مبلغ 1130 ریال) می باشد. با نگاهی به صورتهای مالی دعبید، متوجه ثبات رویه در برآورد سود سال 95 این شرکت میشویم البته . در ادامه به بررسی مهمترین نکات صورتهای مالی دعبید در سال مالی 95 خواهیم پرداخت: 1.  فروش شرکت با رشدی 27 درصدی از 208 میلیارد تومان در سال 94 به 265 میلیارد تومان در سال 95 خواهد رسید. عمده افزایش فروش به دلیل افزایش 19 و 20 درصدی فروش انواع کپسول و قرص می باشد که هر کدام افزایش نرخ 3 و 9 درصدی را نیز در سال 95 تجربه خواهند کرد. شرکت در نظر دارد تا ظرفیت عملی تولید قرص  در سال 95 را به عدد 1 میلیارد و900 میلیون عدد برساند که حدود 300 میلیون  عدد بیشتر از ظرفیت 1.6 میلیاردی سال 94 می باشد. کپسولها نیز از 476 میلیون عدد به 494 میلیون عدد در سال 95 خواهد رسید. 66 درصد از فروش شرکت را انواع قرص و 28 درصد را انواع کپسول تشکیل میدهد. باید دید که دعبید می تواند افزایش سهم از بازار خود را با رشد تعدادی فروش در سال 95 محقق کند یا خیر. البته جدیدا دعبید وارد تولید داروهای بیماریهای صعب العلاج نیز شده است که خود میتواند بازار فروش شرکت را در سالهای آینده توسعه دهد. 2.  حاشیه سود ناخلص شرکت در سال 95 نسبت به سال 94 حدود 2 درصد کاهش یافته است و از 52 درصد به 49 درصد رسیده است. عمده دلیل کاهش حاشیه سود شرکت افزایش قابل توجه نرخ مواد مصرفی شرکت بوده است که حدود 50 درصد افزایش را نسبت به سال 94 نشان میدهد. این در حالیست که افزایش تعداد  فروش محصولات حدود 20 درصد بوده است. کمی چاشنی احتیاط در برآورد مواد اولیه مصرفی شرکت در سال 95 دیده می شود که البته در شرایط فعلی امری منطقی به نظر می رسد. سایر آیتمهای بهای تمام شده نظیر سربار و  و دستمزد مستقیم رشد کمتری را نشان می‌دهند و برآورد واقعی تری دارند. 3.  هزینه های عمومی و اداری با رشدی 12 درصدی از 46.5 میلیارد تومان به حدود 59 میلیارد تومان رسیده است و رشدی 13 درصدی را تجربه کرده است. رشد هزینه های عمومی و اداری کاملا منطقی و طبیعیست و معمولا این آیتم هزینه ای  متوسط رشد 15-20 درصدی را در اکثر شرکتها به صورت سالانه تجربه می‌کند. شرکت حدود 79 نفر نیروی جدید در سال 95 استخدام خواهد کرد که حدود 60 نفر از آنها مربوط به بخش اداری هستند. 4.  آیتم مهمی که در صورتهای مالی دعبید باید به طور ویژه مورد توجه قرار گیرد هزینه های مالی شرکت می باشد که با رشد 27 درصدی مواجه شده است و از 38 میلیارد تومان به 48 میلیارد تومان رسیده است. این رقم در سال 95 حدود 66 درصد از سود قبل از مالیات می باشد که رقم بزرگی محسوب می شود و ریسک مالی شرکت را افزایش داده است. رقم هزینه های مالی در سال 94 حدود 47 درصد از سود قبل از مالیات را شامل می‌شد. این افزایش در هزینه ها در صورتیکه فروش شرکت دچار نوسان شود می‌تواند به کاهش شدید سود دعبید در سالهای بعدی منجر شود. عمده هزینه های مالی شرکت که مبلغ 130 میلیارد تومان وام می باشد با نرخ 27 درصد از سیستم بانکی و به صورت مشارکت مدنی اخذ شده است.

منبع:مشاور سرمایه گذاری ابن سینا مدبر/سامانه تدان

نظرات(0)

شما هم میتوانید اولین نظر خود را ثبت نمایید.


Notice: Undefined variable: user_ID in /home/tsepress/public_html/wp-content/themes/tsepress-theme/comments.php on line 70