بزرگترین برندگان بازار کالا در ۲۰۱۶
به نظر میرسد بازار کالا در سال ۲۰۱۶ میلادی به بیشترین سودآوری از ۲۰۱۰ میلادی خواهد رسید و در این میان سودآوری صنایع بیش از بقیه خواهد بود. این روند درست برعکس اتفاقی است که سال گذشته افتاد. سنگ آهن، روی و گاز طبیعی بهترین بازارهای سال جاری را دارند اما سال گذشته آنها جزو بازارهای بازنده بودند. به گزارش TSEpress و به نقل از هفنه نامه بورس کریستوفر وایک مدیر بخش کالا در موسسه « شرودر کومودیتی استراتژی» دراین باره میگوید: در ۲۰۱۶ میلادی بازار کالاهای مختلف روند بهبود خود را آغاز کرد. شاخص کالا بلومبرگ، در وضعیتی است که نخستین سودآوری سالانه خود در شش سال اخیر را به دست آورد. روندی که دقیقا متضاد ۲۰۱۵ بود. در سال گذشته بازار کالا شاهد بیشترین درصد خسارت از ۲۰۰۸ میلادی بود. شاخص کالاها در میانه دسامبربا ۱۱٫۵ درصد رشد در مقایسه سالانه روبهرو شد. حال آنکه در ۲۰۱۵ میلادی ۲۵ درصد کاهش یافته بود. وایک در این باره میگوید: ما معتقدیم این روند در چند سال آتی ادامه خواهد یافت. دینامیک عرضه و تقاضای موجود در بازار، اقدامات دولتی و تقاضا برای سرمایهگذاری به بهبود بازار کالا کمک خواهد کرد. برخی از کالاهایی که بهترین عملکرد را در سال جاری داشتند، در ۲۰۱۵ میلادی با بیشترین خسارت روبهرو شدند. بن راس مدیر سبد سهام در موسسه «کوهن و استیرز» میگوید: همزمان با عقبگرد تولید کنندگان و کاهش ذخایر، به نظر میرسد بازارها در حال برقراری توازن باشند. ما هم معتقدیم این بخشی از فرآیند معمول بهبود است و تخمین میزنیم توازن میان عرضه و تقاضای بیشتر کالاها تا پایان ۲۰۱۷ میلادی ایجاد شود. او در ادامه میافزاید: بیشترین کالاها با قیمتی کمتر از هزینه تولید در بازه زمانی بلند مدت تجارت میشوند. به همین دلیل تولید کنندگان در سراسر دنیا فعالیتهای خود را کاسته اند و سرمایهگذاری در پروژههای آتی را متوقف کرده اند. به این ترتیب این عکس العمل از سوی ذخایر به تدریج بازار را به توازن خواهد رساند و همزمان رشد تقاضا نیز به ثبات خواهد رسید. قیمت سنگ آهن در ۱۴ دسامبر امسال تقریبا دو برابر شده است. حال آنکه سال گذشته در همین تاریخ با ۴۶ درصد کاهش روبهرو شد. قیمت مس نیز در مقایسه سالانه ۲۲ درصد رشد کرده، حال آنکه سال گذشته ۲۴ درصد کاهش یافته بود. از سوی دیگر پالادیوم که اکنون با ۲۹ درصد افزایش قیمت روبهرو شده سال گذشته خسارتهای سنگینی را متحمل شد. قیمت نفت برنت نیز در مقایسه سالانه ۴۶ درصد رشد کرده است. از سوی دیگر به نظر میرسد ارزش سالانه طلا نیز ۸ درصد رشد کرده است. به این ترتیب ۱۰٫۵ درصد کاهش ارزش در سال گذشته را تاحدودی جبران کرده و از سوی دیگر نقره نیز با رشدی ۲۲ درصد نسبت به کاهش قیمت ۱۲ درصدی در ۲۰۱۵ بهبود قابل توجهی یافته است. در این میان فلزات صنعتی بهترین عملکرد سال را از آن خود کردند. نموداری که آدام کوز مدیر شرکت مدیریت سرمایه لیبرتاس رسم کرده، سودآوری سالانه نقطه به نقطه سنگ آهن، نقره، مس و دیگر فلزات را با عملکرد آنها در سال گذشته مقایسه میکند. هرچند قیمت بسیاری از کالاها نسبت به کاهش ناگهانی و شدید سال گذشته بهبود یافته اما سنگ آهن شاهد بیشترین رشد قیمت بوده است. به طوری که نمودار بهبود قیمت آن نسبت به سال گذشته U شکل است. جوزف ایناس مدیر بخش فلزات درS&P Global Platts میگوید: باتوجه به عملکرد سنگ آهن در ۲۰۱۵ میلادی، که روندی نزولی است، بنابراین تعجبی نداشت که امسال قیمت آن بهبود یابد. او دراین باره به مارکت واچ میگوید: سیر قیمت سنگ آهن در تمام مدت سال صعودی بوده است ودر هفتم دسامبر به ۸۲٫۳۰ دلاربه ازای هر متریک تن رسید که بیشترین قیمت در این اواخر است و در حقیقت رشدی ۹۲٫۷ درصدی در نمودار نقطه به نقطه است. همزمان با ادامه فعالیت فولاد سازان چینی، سنگ آهن نیز در بازار محبوب تر میشود. میزان تثبیت شده تولید فولاد در سال ۲۰۱۶ میلادی به ۸۱۰ میلیون متریک تن رسید. همزمان کارشناسان تخمین میزنند حجم تولید به ۸۰۰ میلیون متریک تن برسد. مس مس نیز سال گذشته با شیب نزولی تندی روبهرو شد اما امسال سودآوری کلانی داشت. پیشبینی درباره اینکه برنامههای دونالد ترامپ زیربنای آمریکا را قدرتمندتر کند، به بهبود تقاضا برای کالاهای صنعتی کمک کرد. قیمت محمولههای آتی مس نیز در بازار کامکس به ۲٫۶۰ دلار به ازای هر پوند رسید. این رقم حدود ۲۰ درصد بیش از قیمت آن در سال گذشته است. تجار معتقدند عملکرد مس هرچند بهبود یافته اما در مقابل فلزات پایه دیگر، پایین است. قیمت مس درسال جاری با نوساناتی روبهرو شد زیرا انبوه ذخایر به بازار فشار وارد میکرد. دراین میان کاهش سرمایهگذاری در پروژههای تولید مس به رشد قیمت آن کمک کرد. در اوایل ماه جاری نیز شرکت ریو تینتو خرید محمولههای معدن اویوتولگوی در مغولستان را لغو کرد زیرا مقامات چین مرزها را بستند.این روند نیز به رشد مس کمک کرد. روی قیمت روی نیز در سال جاری شاهد ۷۲ درصد رشد بود. این فلز که به عنوان پوشش در ساخت فولاد و فرآورش آهن به کار میرود، از خوردگی جلوگیری میکند. کاهش سرمایهگذاری در پروژههای جدید، تصمیم گلنکور برای افزایش داراییها و در نتیجه کاهش سرمایهگذاریهایش همراه با تعطیلی دائم برخی معادن در ۲۰۱۵ میلادی به رشد قیمت روی کمک کرد. مانند بقیه فلزات پایه، قیمت روی در آینده نیز به بهبود وضعیت اقتصادی چین مرتبط است. این کشور بزرگترین تولید کننده، مصرف کننده و فرآورش کننده روی است. درنیمه نخست۲۰۱۶ رشد اقتصادی چین به نگرانی در بازار منجر شد اما در نیمه دوم ۲۰۱۶ میلادی تجار روی افزایش بودجه مربوط به فعالیتهای زیربنایی سرمایهگذاری کنند. این امر در کنار پیشبینی کاهش ذخایر به رشد قیمت آن منجر خواهد شد. این بدان معناست که رشد قیمت روی ادامه خواهد یافت هرچند روند رشد آن کندتراز آن چیزی خواهد بود که در ۲۰۱۶ میلادی اتفاق خواهد افتاد. نفت و گاز طبیعی قیمت محمولههای نفت و گاز طبیعی از دو سال قبل تاکنون نزولی شده است. سودآوری سالانه نفت برنت ۴۵ درصد و نفت وست تگزاس اینترمدیت ۳۸ درصد بوده است. هرچند این سودآوری خارق العاده است اما به اندازه رشد ۵۲درصدی قیمت محمولههای گاز طبیعی جذاب نیست. برایان یانگبرگ تحلیلگر ارشد انرژی در موسسه ادوارد جونز میگوید: روند متوازن شدن بسیار کند است. اما در ۲۰۱۷ میلادی شاهد کاهش ذخایر خواهیم بود. همزمان تقاضا از ذخایر پیشی خواهد گرفت. در ۲۰۱۷ میلادی بازار انرژی شاهد کاهش سرمایهگذاری بود. این روند به کاهش تولید در آمریکا و نقاط دیگر جهان منجر شد. یانگبرگ در این باره میگوید: رشد تقاضا ثابت و بهتراز میزان پیشبینیهاست. بیشترین میزان رشد تقاضا هم به هند و کشورهای در حال رشد تعلق دارد. از سوی دیگر تصمیم اخیر اوپک برای کاهش سطح تولید به افزایش قیمتها کمک کرد و در نتیجه انتظارات برای بازگشت توازن به بازار در ۲۰۱۷ قوت گرفت. بسیاری از تولید کنندگان نفت در خارج از کارتل اوپک نیز در ماه جاری توافق کردند تا تولید خود را ۵۵۸ هزار بشکه در روز بکاهند. عربستان سعودی نیز به عنوان بزرگترین تولید کننده این کارتل اعلام کرد احتمالا دارد حتی بیش از مقداری که تعهد کرده، از تولیدات خود بکاهد. همچنین پیشبینی میشود قیمت نفت وست تگزاس اینترمدیت در ۲۰۱۷ رشد کرده و به حدود ۵۰ دلار به ازای هر بشکه در۲۰۱۷ و حتی به ۶۰ دلار به ازای هر بشکه در اواخر سال آتی برسد. بازار نگران آن است که تولید نفت شیل افزایش یابد اما بیشتر تولید کنندگان سعی دارند به تعهد پایبند بمانند و احتمال کمیوجود دارد تاقبل از آنکه نفت به بالای ۵۵ درصد برسد و تثبیت شود، سرمایهگذاری در بخش انرژی رشد کند. یانگبرگ در ادامه میافزاید: در این میان اگر اوضاع بازار تغییر کند، گاز طبیعی شاهد افزایش قیمت قابل توجهی خواهد بود. اگر تغییری رخ ندهد شاهد کاهش قیمتها خواهیم بود به طوریکه در بدترین حالت قیمت گاز طبیعی دوباره به سطح ۲ دلار خواهد رسید. طلا و نقره بازار طلا همچنان به دنبال سودآوری است که درسال ۲۰۱۲ به آن دست یافت، هرچند این سودآوری به آن میزان نخواهد رسید و از سوی دیگر بازار نقره نیز بیشترین درصد رشد در شش سال اخیر روبهرو شده است. رشد نقطه به نقطه سالانه فلز زرد رنگ ۷٫۹ درصد بوده که نسبت به ۱۱ درصد کاهش ارزش سال گذشته قابل توجه است. قیمت نقره نیز پس از کاهش در سه سال متوالی ۲۲ درصد رشد کرده است. این در حالی است که قیمت طلا در آغاز ۲۰۱۶ میلادی رشد قابل توجهی داشت زیرا ترکیبی از نگرانی درباره رشد اقتصاد جهانی و عدم قطعیت درباره برگزیت و انتخابات آمریکا همراه انتظار برای افزایش نرخ سود بانکی توسط فدرال رزرو طلا را به اوج رساند. درهرحال درست پس از برگزیت طلا دوباره اوج گرفت. همزمان با افزایش قطعیت درباره انتخابات آمریکا طلا نوسان کرد اما پس از برگزاری انتخابات آمریکا، قیمت طلا شاهد کاهش زیادی بود زیرا اعتماد سرمایهگذاران به رشد اقتصاد جهانی همراه با افزایش نرخ سود بانکی آمریکا قیمت طلا را کاهش داد. اما قیمت نقره نسبت به انتخابات ریاست جمهوری آمریکا واکنش چندانی نشان نداد و همین امر بزرگترین سورپرایز برای تجار بود. این فلز در مقایسه با طلا، کاربرد صنعتی بیشتری دارد بنابراین بهبود اعتماد به رشد اقتصادی جهان سبب شد قیمت نقره هم رشد کند. جولیان فیلیپس یکی از موسسان وب سات« Gold Forecaster.com» پیشبینی میکند دونالد ترامپ به عنوان رییس جمهوری اقداماتی برای تحریک اقتصاد انجام دهد. این روند به رشد منجر خواهد شد اما همزمان سیاستهای خود با افزایش بدهی دولت آمریکا منجر میشود. چنین روندی به سود طلا خواهد بود. احتمالا در سال آتی قیمت طلا افزایش یابد. پرتقال و شکر میان کالاهای کشاورزی، آّب پرتقال و شکر در ۲۰۱۶ میلادی شاهد رشد خارق العادهای بودند و مقایسه قیمت نقطه به نقطه سالانه آنها نشان دهنده ۴۰ درصد رشد است. دیوید مولانی مدیر بنیاد « آمریکن رستورانت» یکی از سازمانهای خدمات بخش مواد غذایی و انرژی میگوید: به دلیل کاهش برداشت محصول در آمریکا و برزیل قیمت آب پرتقال افزایش یافته است. او معتقد است احتمال زیادی وجود دارد قیمت آب پرتقال نزولی شود به خصوص اگر ارزش دلار همچنان افزایش یابد. جک اسکوویل یکی از تحلیلگران ارشد بازار در موسسه «پرایس فیوچر» میگوید: افت محصولات پرتقال گسترش یافته و اگر قیمتها همچنان بالا بماند، تقاضا کاسته خواهد شد. قیمت آب پرتقال به ازای هر پوند حدود ۱٫۶۰ دلار است و درسال آتی نیز همین حدود باقی خواهد ماند البته به شرطی که تولید هم ثابت بماند. در این میان قیمت محمولههای آتی شکر ۲۳ سنت به ازای هر پوند رشد کرده است که بیشترین میزان رشد از جولای ۲۰۱۲ تاکنون به حساب میآید. اما اسکوویل معتقد است در بازار ذخایر زیادی وجود دارد و با یک یا دوسال کاهش تولید اتفاقی نمیافتد. در حقیقت تا ۵ سال دیگر بازار اشباع خواهد بود. کاکائو و دام زنده، کالاهای بی رونق ۲۰۱۶ هرچند بیشتر کالاها شاهد رشد قابل توجهی در ۲۰۱۶ بوده اند اما برخی کالاها نیز رونق چندانی نداشته اند. میان این کالاها کاکائو و دام زنده نیز قرار دارند. تولید کاکائو سال گذشته کاسته شد و اکنون مقدار کلانی از آن درحال تولید است. قیمت این کالا با ۱٫۳۰ دلار کاهش تقریبا کاهش سالانه ۲۸ درصدی را پس از ثبت چهار سال متوالی سودآوری ثبت کرد. اسکوویل میگوید: محصول جدید کاکائو اکنون به بازار رسیده است. پیشبینی میکنم قیمتها حدود ۲ هزار دلار به ازای هر متریک تن تثبیت شود. دربخش دام زنده نیز، با افزایش ذخایر در بازار شاهد آن خواهیم بود که قیمتها به شدت نزولی شود.
