سیاستهای ترامپ برای کشورهای در حال شکوفایی شفاف میشود رونق بازار اوراق بدهی آمریکا

به گزارش  TSEpress  و به نقل از هفته نامه بورس  ارزش دلار آمریکا دربرابر سبد ارزهای برتر به بیشترین میزان در ۱۳٫۵ سال اخیر رسیده است. از سوی دیگر سودآوری اوراق بدهی آمریکا نیز به بیشترین میزان در یک سال اخیر رسیده زیرا انتظار می‌رود دونالد ترامپ به عنوان رئیس جمهور جدید سیاست‌هایی را برای بهبود اقتصاد آمریکا به کار گیرد. اما تغییر در بازار پس از برگزاری انتخابات ریاست جمهوری سبب شده ارزو دارایی‌های بسیاری از کشورهای در حال رشد در خطر قرار بگیرند. زیرا احتمال می رود افراد سرمایه‌های خود را دوباره به داخل آمریکا منتقل کنند. درهرحال روز جمعه گذشته سهام شرکت‌های اروپایی سودآوری بیشتری داشتند. درهمین راستا شاخص داکس آلمان ۰٫۳ درصد رشد کرد و شاخص FTSE انگلیس نیز نوسان چندانی نداشت.  نگرانی درباره سلامت بانک‌های ایتالیا و فشارهای سیاسی ناشی از برگزاری رفراندوم در ماه آتی به بالاترین میزان خود رسیده است. به همین دلیل نرخ سودآوری اوراق بدهی ۱۰ ساله این کشور به بالاترین میزان از آگوست ۲۰۱۴ تاکنون رسیده است. در آسیا شاخص وسیع تر MSCI که شامل بورس‌های آسیا و اقیانوسیه ( به استثنای ژاپن) می‌شود با ۰٫۴ درصد کاهش روبرو شد که این رقم بیشترین میزان در چهار ماهه اخیر بوده است. به این ترتیب چهارمین هفته زیاندهی این شاخص نیز رقم خورد.   شکوفایی بورس ژاپن درهرحال افزایش ارزش دلار به نعمتی برای متوسط شاخص بورس نیکی تبدیل شده است. شاخص بورس ژاپن به بالاترین میزان در ۱۰ اخیر رسید و در آخرین ساعات بازار نیز ۰٫۶ درصد رشد کرد. کاهش ارزش ین صادرکنندگان را امیدوارکرد تا بتوانند درآمدی بهتر از پیش‌بینی‌ها داشته باشند. در وال استریت آمریکا نیز شاخص S&P 500، ۰٫۵ درصد رشد کرد و رکورد بیشترین صعود را روز پنج شنبه گذشته ثبت کرد. در این میان چشم انداز افزایش نرخ سود بانکی آمریکا، سبب شد ارزش سهام بخش بانک ها رشد کند و از سوی دیگرانتشار آمار اقتصادی و درآمدهای مثبت به رشد سهام شرکت‌های تولید کننده کالاهای مصرفی کمک کرد. قیمت‌های مصرف کننده در آمریکا شاهد بیشترین میزان افزایش در شش ماهه اخیر بوده اند. از سوی دیگر قیمت مسکن به بالاترین میزان در ۹ ماه اخیر رسید و میزان افراد بیکار نیز در کمترین حد نسبت به نوامبر ۱۹۷۳ تاکنون ثبت شد. این آمار اقتصادی از دیدگاه کنونی بازار پشتیبانی کرد. براساس این دیدگاه کاهش مالیات در دولت ترامپ و افزایش هزینه‌های مالی به سرعت گرفتن رشد اقتصادی و افزایش تورم در آمریکا منجر خواهد شد. موضع حمایت‌گرانه او درباره تجارت به معنای محدود شدن واردات کالاهای ارزان و در نتیجه افزایش تورم است. هرچند این روند در بلند مدت به ضرر بسیاری از کشورهای دیگر است و سرمایه‌گذاران تخمین می‌زنند در نهایت به اقتصاد آمریکا نیز صدمه بزند. ماسایوکی کیچیکاوا استراتژیست ارشد مؤسسه Sumitomo Mitsui Asset Management در این باره می‌گوید: ایالات متحده آمریکا در روند جهانی سازی پیشتاز بوده است اما اکنون مردم آمریکا با رای شان نشان دادند مایل به ادامه این روند نیستند. آنها در حقیقت اعلام کردند خواهان توقف کاهش دستمزدها، کاهش بودجه‌ها و حمایت از اقتصاد داخلی هستند. این تغییری بسیار بسیار بزرگ است. انتخابات آمریکا اعتقاد سرسختانه سرمایه‌گذاران به رکود رشد اقتصادی کشورهای توسعه یافته به دلیل رقابت بازارهای نوظهور با دستمزدهای کمتررا تغییر داد. همزمان با تلاش سرمایه‌گذاران برای وفق دادن خود با محیط جدید، سودآوری اوراق خزانه داری آمریکا با سررسید ۱۰ ساله به ۲٫۳۳۹ درصد رسید که بیشترین میزان از دسامبر ۲۰۱۵ تاکنون است.  همچنین سودآوری این اوراق پیش از برگزاری انتخابات آمریکا حدود ۱٫۸۶ درصد بود.   اوراق خزانه داری آمریکا سودآوری اوراق خزانه داری آمریکا با سررسید دوساله  به ۱٫۰۷۱ درصد رسیده است. چنین افزایشی نشان می‌دهد حاضران در بازار تخمین می‌زنند بانک فدرال رزرو افزایش نرخ سود بانکی را احتمالا به بعد از اجلاس ۱۳ و ۱۴ دسامبر موکول کند. جانت یلن سرپرست فدرال رزرو به کمیته اقتصادی مجلس آمریکا گفت انتخاب ترامپ در سیاست‌های این بانک برای افزایش نرخ سود در آینده نزدیک تاثیری نداشته است. اما پیش‌بینی نرخ سود در سال ۲۰۱۷ میلادی متغیر است. درهرحال جذابیت اوراق بدهی به افزایش ارزش دلار منجر شده است. به طوری که ارزش دلار به ۱۱۰٫۳۴ ین رسیده است. این بیشترین میزان ارزش‌گذاری دلار به ین از اوائل ماه ژوئن تاکنون است. از سوی دیگر ارزش یورو با کمی‌کاهش به ۱٫۰۶۲۰ دلار رسید که در یک سال اخیر بی سابقه بوده است. شاخص دلار در مقابل شش ارز برتر به بالاترین میزان(double top) از مارس و دسامبر ۲۰۱۵ میلادی رسیده است. اکنون نیز این شاخص در بالاترین میزان از آوریل ۲۰۰۳ تاکنون قرار دارد. سطح double top یک اصطلاح فنی است که به معنای افزایش ارزش، سقوط و سپس افزایش دوباره  یک ارز یا دارایی شناور است. تحلیلگران فنی بازار معتقدند رد شدن دلار از این حد اغلب اوقات نشان دهنده اوضاع نامساعد است. البته دلار گرانقیمت برای برخی کشورها با اقتصاد در حال رشد یک مشکل به حساب می‌آید و به عدم ثبات در جریان سرمایه به بورس و بازارهای دیگر منجر می‌شود. پس از آنکه بانک مرکزی مکزیک نرخ سود بانکی را ۵۰ واحد افزود از ارزش پزو پشتیبانی کند، واحد پولی این کشور که تصور می‌شد بیشترین حساسیت نسبت به سیاست‌های ترامپ را دارد ، با یک درصد کاهش ارزش روبرو شد. این درحالی است که مکزیک یکی از صادرکنندگان بزرگ محصولات و کالا به آمریکاست و همین امر در کنار سیاست‌های حمایتگرانه ترامپ به ارزش پزو ضربه زده است. همچنین ارزش لیر ترکیه نیز به پایین‌ترین میزان رسیده است. به طوری که فقط در هفته جاری ۸ درصد کاهش یافته است. دلیل این امر بروز نشانه‌های اختلاف میان اتحادیه اروپا و این کشور است.   رکود طلا قیمت طلا به پایین‌ترین میزان در پنج ماه و نیم اخیر یعنی ۱۲۰۵٫۹ دلار به ازای هر اونس رسید. از سوی دیگر قیمت نفت که باتوجه به اخبار خوش حمایت اوپک از توفق سطح تولید رشد کرده بود، با قدرت گرفتن دلار دوباره سقوط کرد. درهمین راستا قیمت نفت برنت در بازار آسیا به ۰٫۷ درصد کاهش به ۴۶٫۱۹ دلار به ازای هربشکه رسید که نسبت به ۴۷٫۶۲ دلار در روز پنج شنبه گذشته کاهش قابل توجهی داشته است.

آمریکا   اقتصاد   ترامپ