۲۴ اردیبهشت ۱۴۰۱ - 2022 14 May
#
#
تحلیل ها

نگاهی به وضعیت ثپردیس

نگاهی به وضعیت ثپردیس
کد: 8803   تاریخ انتشار :۲۵ شهریور ۱۳۹۴ ساعت ۰۵:۳۴

طبق اطلاعیه قرار گرفته بر روی سایت سازمان فرابورس قرار است تعداد 30 میلیون از سهام شرکت سرمایه گذاری پردیس با نماد ثپردیس برای اولین بار در بازار سرمایه عرضه شود . همچنین تعداد سهام جهت فرایند کشف قیمت 15 میلیون و تعداد سهام معاملات گران برخط 15 میلیون در نظر گرفته شده است . در زیر شرح مختصری از وضعیت شرکت، روند سود آوری و میزان نقدینگی مورد نیاز جهت خرید سهام مورد بررسی قرار گرفته است.

به گزارش TSEpress گروه تحلیل پرشین تحلیل وابسته به کارگزاری آراد ایرانیان در  تحلیلی وضعیت شرکت سرمایه گذاری پردیس را بررسی نموده  است :

معرفی شرکت

شرکت سرمایه گذاری مسکن پردیس (سهامی عام) در تاریخ 1385/02/05 به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس شد. در حال حاضر این شرکت جزء شرکتهای تابعه شرکت سرمایه گذاری مسکن (سهامی عام) می باشد. شرکت در تاریخ 92/11/30 به شرکت سهامی عام تبدیل و در تاریخ 93/01/20 نزد سازمان بورس اوراق بهادار ثبت گردید و در تاریخ 93/02/07 بعنوان نود و چهارمین نماد معاملاتی در بازار فرابورس ایران درج گردید.

فعالیت اصلی شرکت

-          مطالعه، طراحی و ارائه خدمات مشاوره ای، پژوهشی، فنی و مهندسی در بخش عمران و شهرسازی اعم از ساختمانهای مسکونی و تجاری، اداری، فرهنگی، ورزشی، خدماتی و راه، آب و تاسیسات، تونل، بندر و هر گونه ابنیه شامل احداث زیرساخت ها و روبناها، مدیریت، اجرا و نظارت و احداث کلیه طرحها و پروژه های تولیدی و صنعتی و خدماتی در موارد فوق الذکر

-          تهیه زمین جهت ایجاد واحدهای ساختمانی از قبیل و احداث شهر و شهرک و هر نوع ابنیه در زمینه های فوق الذکر، تهیه، تولید، توزیع، خرید و فروش و صادرات و واردات کلیه ماشین آلات و تجهیزات و قطعات و لوازم و وسایل مصالح ساختمانی و کارگاهی در ارتباط با اهداف و موضوع شرکت، اخذ هر گونه تسهیلات مالی از بانکها و موسسات مالی و اعتباری و هر نوع سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم و مشارکت در خصوص موضوع فعالیت شرکت با اشخاص حقیقی و حقوقی یا خرید و فروش سهام چه در داخل یا خارج از کشور

-          صدور خدمات فنی و مهندسی به خارج از کشور و عقد هر نوع قرارداد و توافقنامه و تفاهم نامه بین المللی جهت انجام فعالیتهای ساختمانی و ایجاد و توسعه و تکمیل پروژه ها و طرحهای عمرانی و شهرسازی در زمینه های فوق الذکر و به طور کلی انجام کلیه عملیات بازرگانی، تجاری، فنی، اجرایی در داخل یا خارج از کشور مرتبط با موضوعات فعالیت شرکت و ایجاد و تاسیس هر نوع شرکت، شعبه یا نمایندگی در داخل یا خارج از کشور میباشد.

سرمایه و ترکیب سهامداران

سرمایه شرکت در هنگام تاسیس (1385/02/05) مبلغ 10 میلیون ریال بوده که طی 2 مرحله افزایش سرمایه به 300.000 میلیون ریال رسیده است.

گفتنی است، بر اساس اطلاعیه منتشر شده در مرداد ماه سال جاری شرکت بورس اوراق بهادار با تقاضای افزایش سرمایه شرکت موافقت نموده و بر این اساس قرار است سرمایه شرکت 500،000 میلیون ریال افزایش یابد و از مبلغ 300،000 میلیون ریال به 800،000 میلیون ریال افزایش یابد. لازم به ذکر است که تمام این افزایش سرمایه 167 درصدی از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی می باشد.

شایان ذکر است شرکت اعلام کرده که طبق هماهنگی انجام شده با سهامدار عمده مجمع فوق العاده در نیمه اول مهر ماه 94 تشکیل می گردد. همچنین مجمع فوق العاده می تواند با انجام افزایش سرمایه از مبلغ 800،000 میلیون ریال به 1000،000 میلیون ریال از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی موافقت و اختیار عملی بودن آن را مدت 2 سال به هیئت مدیره تفویض نماید. تا هیئت مدیره پس از مجوز از سازمان نسبت به عملی بودن آن اقدام نماید.

نام سهامدار

درصد مالکیت

گروه سرمایه گذاری مسکن (سهامی عام)

99.99

سرمایه گذاری مسکن شمالشرق (سهامی عام)

0.0001

سرمایه گذاری مسکن تهران (سهامی عام)

0.0001

شرکت مهندسین مشاور سرمایه گذاری مسکن (سهامی خاص)

0.0001

شرکت بازرگانی سرمایه گذاری مسکن (سهامی خاص)

0.0001

بررسی صورت سود و زیان

شرح

پیش بینی سال منتهی به 1395/06/31

پیش بینی سال منتهی به 1394/06/31

واقعی سال منتهی به 1393/06/31

واقعی سال منتهی به 1392/06/31

فروش

930,231

857,779

929,997

1,196,802

بهای تمام شده کالای فروش رفته

(447,925)

(411,400)

(526,798)

(861,750)

سود (زيان) ناخالص

482,306

446,379

403,199

335,052

هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی

(25,553)

(51,732)

(24,611)

(26,175)

خالص سایر درآمدها (هزینه ها) ی عملیاتی

(1,268)

(1,024)

(16,367)

13,627

سود (زیان) عملیاتی

455,485

393,623

362,221

322,504

هزینه های مالی

(64,383)

(88,144)

(49,334)

(24,640)

درآمد حاصل از سرمایه گذاریها

4,579

172

-

-

خالص درآمد (هزینه) های متفرقه

7,915

6,190

338

15,166

سود (زیان) قبل از کسر مالیات

403,596

311,841

313,225

313,030

مالیات

(2,878)

(3,802)

(4,910)

(12,420)

سود (زیان) خالص پس از کسر مالیات

400,718

308,039

308,315

300,610

سود عملیاتی هر سهم

1,518

1,312

1,207

1,075

سود هر سهم قبل از کسر مالیات

1,345

1,039

1,044

1,043

سود هر سهم پس از کسر مالیات

1,336

1,027

1,028

1,002

سرمایه

300,000

300,000

300,000

300,000

 

همان طور که مشاهده می کنید روند سود آوری شرکت از سال 92 تا سال 95 حالت صعودی داشته است. شرکت در اولین پیش بینی سال مالی 95 سود هر سهم را مبلغ 1336 ریال پیش بینی کرده که نسبت به آخرین پیش بینی سال 94، شاهد 30 درصد تعدیل مثبت می باشیم . شرکت در شفاف سازی اعلام کرده است که با توجه به عملکرد 11 ماهه و پیش بینی یک ماهه پایان سال مالی و براساس اطلاعات مالی پیش بینی شده سال منتهی به شهریور ماه 95 سود هر سهم سال مالی 94 مبلغ 1026 ریال می باشد که به نسبت پیش بینی سال مالی 94 درصد پوشش 99 % می باشد ( 1036 ریال )

از مهم ترین تغییرات بودجه 95 نسبت به بودجه 94 می توان به افزایش 9 درصدی فروش، کاهش 51 درصدی هزینه های اداری ، کاهش 27 درصدی هزینه های مالی و افزایش 2500 درصدی درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها اشاره کرد .

نکته قابل توجه در بودجه 95، اطلاعیه شفاف سازی شرکت است که طی آن اعلام کرده در دو ماهه تیر و مرداد ماه این شرکت نسبت به واگذاری و عقد قرار داد تعداد 29 واحد به متراژ 1813 مترمربع و به مبلغ 101،521 میلیون ریال نموده که تعداد 16 واحد تجاری (به مبلغ 75،192 میلیون ریال) بوده و به علت مشارکتی بودن پروژه دارای حاشیه سود بالایی می باشد. این افزایش شامل پیش بینی مالیات نقل و انتقال واحدهای واگذار شده می باشد و جرائم احتمالی مربوط به مالیات به مبلغ 30،000 میلیارد ریال می باشد. همچنین در حال حاضر با توجه به وضعیت نقدینگی و سیاست شرکت عمده پروژه ها به صورت مشارکتی در حال اجرا می باشد.

از مهم ترین سرمایه گذاریهای شرکت می توان به سرمایه گذاری در شرکت های بورس و خارج از بورس به شرح زیر اشاره کرد:

سرمایه گذاری مسکن تهران، مسکن زاینده رود، مسکن شمال شرق و مسکن شمال غرب شرکت های بورسی هستند که در مجموع درآمد حاصل از سرمایه گذاری در این شرکت ها برای سال 95، مبلغ 4 میلیون ریال می باشد .

بازرگانی سرمایه گذاری مسکن، شرکت عمران و مسکن سازان گستران پویا، مهندسین مشاور سرمایه گذاری مسکن و سایر شرکت های خارج از بورس شرکت های غیر بورسی هستند که در مجموع سهم ثپردیس از این سرمایه گذاری ها برای سال 95 ، مبلغ 4،575 میلیون ریال می باشد .

قابل ذکر است که شرکت از سنوات قبل 2% سهام شرکت توسعه مسکن مهرنوین را دارا بوده و در تاریخ 93/10/25 معادل 49% دیگر سهام شرکت توسعه مسکن مهرنوین را مجددا خریداری نموده است. (فعالیت اصلی شرکت توسعه مسکن مهرنوین در زمینه مسکن مهر تهیه زمین و خرید یا اجاره یا تملک جهت اجرای پروژه های ساختمانی، مسکونی، صنعتی، اداری، فرهنگی و ورزشی در داخل و خارج از کشور و ایجاد، ساخت، توسعه و تکمیل صنایع تولیدی بخش ساختمان و مسکن و ... می باشد. )

روند سود آوری شرکت بر اساس سود خالص از سال 92 تا 95 به شرح نمودار زیر است:

پروژه های شرکت

سرمایه‌گذاری مسکن پردیس پروژه‌های متعددی را در حال احداث دارد که از جمله مهم‌ترین آن‌ها می‌توان به مجتمع تجاری یاقوت پردیس، برج‌های مسکونی و تجاری پردیس المپیک، مجتمع تجاری سپید پردیس اشاره کرد .

در جدول زیر مشخصات پروژه های در حال اجرای شرکت را میتوان مشاهده کرد:

 

نام پروژه

محل اجرا

زیربنای مفید

درصد مالکیت

واحد

تاریخ شروع

برآورد بهای تمام شده کل

برآورد مبلغ فروش

درصد پیشرفت

تعداد

نوع کاربری

ياقوت

پرديس-تهران

4,322

100

66

تجاري

1390/11/01

99,613

584,376

98.22

گلايل

پرديس-تهران

7,864

100

105

مسکوني

1390/12/01

120,778

173,596

99.98

نگين

پرديس-تهران

15,985

100

168

مسکوني

1391/10/01

213,799

306,627

99.54

3474 واحدي مهر

پرديس-تهران

3,474

100

3474

مسکوني

1389/06/01

1,624,693

2,159,890

99.85

المپيک

تهران

24,402

50

212

مسکوني/تجاري

1391/07/01

856,123

1,644,212

50.56

گل رز

پرديس-تهران

2,570

49

21

مسکوني

1392/08/01

4,896

42,600

93.98

گل پونه

پرديس-تهران

2,983

42

37

مسکوني

1393/02/01

10,566

76,663

64

گل يخ

پرديس-تهران

2,274

42

30

مسکوني

1392/07/01

7,572

65,483

99.74

سپید2

پرديس-تهران

857

100

19

تجاري

1395/08/30

5,322

83,462

75

نيلوفر 1

پرديس-تهران

7,035

100

94

مسکوني

1392/09/01

208,999

220,853

72.78

ويلايي ارديبهشت

پرديس-تهران

1,902

43

9

مسکوني

1392/10/01

9,433

82,152

41.52

اميد

پرديس-تهران

820

45

21

مسکوني

1390/04/01

4,006

170,308

100

فاز2پارک

سمنان

4,855

100

55

مسکوني

1386/02/01

40,134

58,258

99.3

فاز3پارک(تجاري)

سمنان

763

100

13

تجاري

1387/09/01

7,330

20,530

89.92

فاز3پارک(اداري)

سمنان

400

100

2

اداري

1387/09/01

3,653

4,000

99.38

فاز3پارک(مسکوني)

سمنان

1,751

100

19

مسکوني

1387/09/01

17,322

27,527

99.9

لادن

سمنان

138

100

4

تجاري

1388/01/01

1,790

7,642

98.55

مديريت پيمان المپيک

تهران

0

100

0

پيمانکاري

1391/09/08

26,000

64,823

80.42

مديريت پيمان تهرانپارس

تهران

0

100

0

پيمانکاري

1391/09/06

10,000

18,396

24.3

مديريت پيمان عتيق

تهران

0

100

0

پيمانکاري

1391/09/08

3,700

4,402

57.35

بيمارستان85تختخوابي

سمنان

0

100

0

پيمانکاري

1393/04/23

109,800

122,000

91.85

4,961,271

7,806,113

نام پروژه

بهای تمام شده

در آمد فروش

سود ناخالص

درصد سود ناخالص

تا پایان سال مالی قبل

برآورد سال مالی جاری

تا پایان سال مالی قبل

برآورد سال مالی جاری

فروش

تعداد

فروش

تعداد

ياقوت

21,780

39,200

84,600

35

188,739

10

149,539

31.01%

المپيک

44,327

96,222

67,765

44

166,579

27

70,357

14.59%

سپید2

0

3,649

0

0

57,871

9

54,222

11.24%

گل پونه

0

7,300

0

0

47,398

37

40,098

8.31%

گل رز

0

2,624

0

0

39,156

18

36,532

7.57%

3474 واحدي مهر

1,436,369

110,214

1,825,223

3,474

146,520

0

36,306

7.53%

نگين

100,730

45,419

117,799

157

71,414

7

25,995

5.39%

گل يخ

0

2,857

0

0

22,929

0

20,072

4.16%

اميد

2,575

508

107,810

15

16,744

2

16,236

3.37%

مديريت پيمان المپيک

8,256

6,327

21,409

0

15,774

0

9,447

1.96%

بيمارستان85تختخوابي

2,503

83,198

0

0

91,994

0

8,796

1.82%

لادن

74

1,588

369

1

6,538

5

4,950

1.03%

گلايل

98,611

7,566

141,859

93

11,514

2

3,948

0.82%

فاز2پارک

35,312

3,859

49,117

48

7,048

6

3,189

0.66%

فاز3پارک(تجاري)

6,028

562

14,945

11

3,515

2

2,953

0.61%

ويلايي ارديبهشت

0

3,397

0

0

6,228

5

2,831

0.59%

فاز3پارک(اداري)

0

1,815

0

0

3,975

1

2,160

0.45%

فاز3پارک(مسکوني)

6,334

850

10,230

6

2,102

1

1,252

0.26%

مديريت پيمان تهرانپارس

1,998

216

3,675

0

397

0

181

0.04%

مديريت پيمان عتيق

1,434

344

1,706

0

409

0

65

0.01%

نيلوفر 1

0

30,209

0

0

23,386

20

-6,823

-1.41%

447,925

 

 

930,231

152

482,306

با توجه به جداول فوق، سه پروژه یاقوت، المپیک و سپید2 به ترتیب با 188 ، 166 و 57 میلیارد ریال بیشترین سهم را در برآورد فروش سال مالی 95 دارا می باشند.

پروژه تجاری یاقوت که در زمینی به مساحت 3.361 متر مربع از اراضی فاز 3 شهر جدید پردیس با زیربنای کل 9.022 مترمربع در 3 طبقه شامل 2طبقه تجاری و یک طبقه پارکینگ و در قالب 66 واحد تجاری از بهمن ماه 90 شروع شده است که در حال حاضر با پیشرفت فیزیکی 93% در حال تکمیل است. همانطور که در جدول بالا مشاهده می کنید، بخش اعظم سود ناخالص حاصل از پروژه ها به مجتمع تجاری یاقوت اختصاص دارد.

پروژه مسکونی-تجاری پردیس المپیک در زمینی به مساحت 10.000 متر مربع و زیربنای کل 77.194 متر مربع در شهر تهران و در قالب 2 فاز مسکونی و تجاری با مشارکت شرکت توسعه سپهر صادرات در دست احداث می باشد. فاز نخست پروژه که شامل 2 برج مسکونی 27 طبقه که 4 طبقه آن پارکینگ و 22 طبقه آن مسکونی است دارای 212 پارکینگ و 396 واحد مسکونی می باشد. فاز دوم پروژه نیز که شامل یک مجتمع تجاری 5 طبقه که 3 طبقه آن پارکینگ و 2 طبقه آن تجاری می باشد دارای 84 پارکینگ و 24 واحد تجاری است.

پروژه تجاری سپید 1 و 2 در زمینی به مساحت 2.078 متر مربع از اراضی فاز 3 شهر جدید پردیس با زیربنای کل 4.160 متر مربع و با مشارکت شرکت اسکان سازان پردیس در دست احداث است. پروژه مذکور در 3 طبقه شامل یک طبقه پارکینگ و 2 طبقه تجاری دارای 58 پارکینگ و 38 واحد تجاری می باشد. طبق آخرین گزارش شرکت پروژه سپید 1 در تاریخ 94/5/31 تکمیل شده و در خصوص پروژه سپید 2 نیز پیش بینی شده که تا پایان آبان ماه سال 95 تکمیل گردد.

قیمت احتمالی عرضه و میزان نقدینگی مورد نیاز

همان طور که اشاره شد شرکت در اولین پیش بینی سود هر سهم مالی منتهی به شهریور 95 را مبلغ 1336 ریال اعلام کرده است. در صورتی که p/e ، 5 مرتبه را در نظر بگیریم احتمال عرضه سهم در محدوده قیمتی 6000 الی 6500 ریال دور از انتظار نیست. همچنین اگر تعداد افراد داری کد انلاین مطابق با عرضه های گذشته در نظر گرفته شود در حدود 10 میلیون ریال برای هر کد انلاین نیاز به نقدینگی می باشد.

نظرات(0)

شما هم میتوانید اولین نظر خود را ثبت نمایید.


Notice: Undefined variable: user_ID in /home/tsepress/public_html/wp-content/themes/tsepress-theme/comments.php on line 70