واکاوی دلایل تعدیل منفی «وساخت»

شرکت سرمایه‌گذاری ساختمان ایران با نماد «وساخت» با سرمایه حدود 109 میلیارد تومان مالک حدود 9.5 درصد اولین بانک خصوصی ایران است. بانک اقتصاد نوین 1131 میلیارد تومانی سود سال جاری را در پیش‌بینی قبلی خود که بر مبنای عملکرد 3 ماهه تهیه شده بود، به ازای هر سهم 402 ریال در نظر گرفته بود که با توجه به این که در نیمه اول سال جاری فقط 62 ریال توانست به ازای هر سهم پوشش دهد، بودجه خود را با تعدیل منفی 35 درصدی روبرو ساخت و EPS 402 ریالی به 262 ریال کاهش یافت. براین اساس سهامداران این بانک از این تعدیل منفی تاثیر می‌پذیرند که اولین اثر متوجه عمده‌ترین سهامدار یعنی «وساخت» خواهد شد. با توجه به اینکه در پیش‌بینی قبلی شرکت سرمایه‌گذاری ساختمان ایران درصد سود تقسیمی بانک اقتصاد نوین 70 درصد در نظر گرفته شده بود و همچنین پیش‌بینی قبلی و تعدیل شده دیگر سهامدار این بانک یعنی نوسازی و ساختمان تهران که حدود 6.8 درصد سهام بانک را دارد، نیز این درصد را تایید می‌‌کند، اما «وساخت»، اعلام نموده که پیش‌بینی EPS 86 ریالی به منفی 97 ریال تبدیل شده است. یعنی کاهش حدود 20 میلیارد تومانی سود «وساخت». بنابراین سوال این است که اگر «وساخت» صرفاً از محل بانک اقتصاد نوین چنین تعدیل منفی را ایجاد کرده باشد یعنی عایدی این شرکت از بانک از 30 میلیارد تومان به 10 میلیارد تومان کاهش یافته است. در صورتی که بانک اقتصاد نوین کاهش 35 درصدی EPS داشته است. بنابراین دو حالت وجود خواهد داشت: یا نیمی از تعدیل منفی «وساخت» از محل دیگری است که باید صبر کنیم تا جزئیات در بودجه مشخص گردد. و یا «وساخت» سود تقسیمی اقتصاد نوین را 35 درصد در نظر گرفته است که با تقسیم سود 70 درصدی که در بودجه «ثنوسا» و همچنین گزارش پیش‌بینی قبلی «وساخت» آمده بود در تناقض است. *مدیرمشاور سرمایه‌گذاری و کارگزاری راهنمای سرمایه گذاران منبع: اقتصاد نیوز